情绪高点的热门赛道波动幅度加大市场风格转变的可能性提高

记者王辉

上周下半年a股市场开始波动并回调，这种情况在周一还在继续当日市场，家电，家居，食品饮料行业白马品种表现强劲，与新能源汽车产业链整体疲软形成鲜明对比根据众多一线私募的最新战略观点和私募行业问卷，我们继续看好毛指数的私募比例，已经领先于宁组合的比例

风格转换即将来临

上周，a股市场先涨后跌钢铁，煤炭和房地产等顺周期行业，以及酿酒，食品和饮料等白马股的表现明显好于半导体和新能源汽车等科技增长领域周一，虽然半导体行业再度勇敢，但新能源汽车龙头再度下挫，仍在很大程度上挫伤了资金对宁组合等科技成长型板块的热情

龙盈福泽资产表示，上周以来，a股市场经历了一定程度的风格转变，价值风格强烈，成长风格分化调整，而备受关注的创业板市场则经历了持续震荡结合此前的经济数据，部分中下游企业经营压力较大在此背景下，宽松的流动性环境将缓解白马价值风格的估值压力，支撑价值风格的有效反弹另一端，科技增长方式近期压力明显，尤其是新能源电池龙头企业的巨量增加，给市场带来了考验情绪高点的热门赛道波动幅度加大，市场风格转变的可能性提高

郝明资产表示，最新经济数据显示，国内结构性信贷紧缩阶段尚未结束，另一方面，考虑到全社会无风险利率持续下行，当前a股市场有望保持高概率的结构性行情其中，中低估值中盘股的高速增长在近期市场结构和风格上有望更加利好

最近相对更看好白马股

最近几天，国内某私募第三方监测机构发布的证券私募问卷调查结果显示，在茂指数，宁组合和其他板块三大选项中，41.56%的受访私募对茂指数持乐观态度，明显领先于宁组合的32.27%这在很大程度上说明，与高科技成长风格相比，当前私募机构相对更看好白马股的投资机会

明宇资产表示，在大消费板块方面，市场对大部分消费板块都有不同程度的悲观预期，但从近期陆续公布的部分龙头公司半年报来看，相关企业自身经营韧性较强特别是一些龙头公司并没有在成本压力下提价，而是采取更积极的策略抢占市场，提升品牌知名度或开始布局第二增长曲线回到市场投资的角度，大消费板块的龙头公司现在有望迎来逐步布局的好机会此外，从板块轮动和风格切换来看，包括上周持续走强的顺周期板块和前期的深度回调，也获得了不少私募机构的青睐

格雷资产董事长张克兴表示，经过短期大幅上涨后，宁组合整体估值相对较高，市场预期已经非常乐观自2016年以来，毛指数已经连续五年上涨，消化其高估值可能需要时间在这种背景下，该机构认为，目前的市场可能集中在互联网和其他行业，这些行业在风格和结构上被以前的市场和政策错误地扼杀了

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